比较大的证券公司重回3400点！最强赛道出炉，“超级牛散”等正忙着加仓

牛犇比较大的证券公司

近期，中美经贸会谈达成协议，美国暂停24%对华商品关税90天，中国对美关税同步下调。市场普遍认为，受关税冲击较大的出口链，存在较大的修复预期。

作为国际贸易的重要组成部分，港口航运板块直接涉及货物的进出口运输，其中航运需求有望回暖，运价将企稳回升；货物吞吐量也将提升，港口企业业绩有望改善。而结合最新的知名投资者调仓情况来看，多只港口航运股正获得“国家队”、“超级牛散”等投资者的加仓。

港口航运持续领涨A股

5月14日，A股市场整体延续了“对等关税”事件以来震荡上行趋势，沪指重登3400点，热门赛道多点开花，其中出口链再次强势领涨，离境退税、航运两个出口相关概念涨幅居前，截至午间收盘，分别报涨3.91%和3.63%（见图1）。个股方面，国航远洋大涨24.84%，华光源海大涨13.69%，宁波海运、、连云港、锦江航运均触及“10CM”涨停，国芳集团、小商品城、厦门港务等纷纷跟涨。

消息面上，5月12日，中美日内瓦经贸会谈联合声明发布，双方均大幅下调美国“对等关税”以来互相加征税率，后续建设性的谈判将继续，美方表达不希望与中国脱钩。

对此，市场普遍认为，这次中美关税谈判超预期，也因此风险偏好显著提升，受关税冲击较大的出口链，存在较大的修复预期。但也需要密切关注政策窗口期（90天关税暂停）后的谈判进展，警惕税率反弹的风险。

《趋势大时代》主讲人彭祖也表示，“形势一片大好。”同时，其进一步指出，“这次降关税，会利好谁？未来90天会有企业抢出口，尤其是苹果链+英伟达链+特斯拉等等，还有一些家电、服装等企业都会。”彭祖，曾任职于多家券商，成功的经历了多轮牛熊转换。

3股业绩翻倍增长

其实，在今年一季度期间，港口航运板块已经缓慢复苏。

受益于吞吐量增长，港口上市企业接近一半实现了盈利的同比增长。据悉，2025年一季度，全国主要港口累计完成港口货物吞吐量42.2亿吨，同比增长3.2%；完成集装箱吞吐量8303万标箱，同比增长8.2%。其中，全国主要港口集装箱吞吐量前十分别为：上海港、宁波舟山港、深圳港、青岛港、广州港、天津港、厦门港、苏州港、北部湾港、日照港。在上市A股中，增速较快的港口企业有盐田港、南京港等。

部分航运企业同样表现不俗。如锦江航运，受供需关系影响，一季度中国出口CCFI（集装箱运价综合指数）均值同比上升，中国出口至东南亚的CCFI一季度均值同比上涨51.07%。公司东北亚、两岸间等航线通过继续深化精品服务，保持稳定的市场份额，继续稳固公司经营业绩；东南亚航线通过加大航线布局，持续打造丝路快航等精品航线，该区域同比实现量价齐升，航线经营效益同比提升，增厚了公司经营业绩。报告期内，公司实现归母净利润3.57亿元，同比增长187.07%。

航运龙头公司中远海控，业绩表现同样抢眼，116.95亿元的归母净利润，较去年同期增长73.12%（见表1）。